在股票投资领域，融资融券与配资炒股是两种常见的杠杆交易方式，但它们在多个方面存在本质区别，投资者在选择时需谨慎权衡。

一、定义与本质

融资融券，通俗来讲，相当于证券公司发出的“信用卡”。当投资者资金不足时，可向证券公司借钱买入证券(融资交易)，或借入证券并卖出(融券交易)。这是一种正规的证券业务，受到证监会等监管部门的严格监管和法律保护。投资者需在证券公司开设信用账户，账户由投资者本人控制，证券公司仅提供交易服务和资金借贷。

配资炒股，则是投资者通过向第三方配资公司借入资金进行股票交易，以放大投资规模和收益。这种行为属于场外配资，是违法的，不受法律保护。投资者通常使用配资公司提供的账户或交易软件进行交易，账户所有权在配资公司，投资者与配资公司均有权操作，安全性欠缺，且配资公司有后台控制权。

二、资金门槛与杠杆倍数

融资融券的门槛较高，要求投资者前20个交易日日均资产不低于50万元，且证券交易经验满6个月。而配资炒股的门槛较低，一般几千元即可操作，这使得一些资金实力较弱但又渴望放大投资规模的投资者容易被吸引。

在杠杆倍数方面，融资融券的杠杆比例相对较低，通常为1:1，部分券商在特定条件下可提供最高3倍杠杆。相比之下，配资炒股的杠杆比例较高，一般在1-10倍之间，部分甚至更高。高杠杆虽然可能带来高收益，但同时也意味着高风险，一旦市场反向波动，投资者可能面临巨额亏损甚至爆仓。

三、资金来源与账户管理

融资融券的资金来源于证券公司，资金来源正规、安全。投资者在证券公司开设的信用账户由本人控制，证券公司仅提供交易服务和资金借贷，不会干预投资者的正常交易。

而配资炒股的资金来源于第三方配资公司，这些公司资金来源复杂，可能存在风险。投资者通常使用配资公司提供的账户，账户所有权在配资公司，投资者与配资公司均有权操作，安全性欠缺;或使用配资公司提供的交易软件，配资公司有后台控制权，这使得投资者的资金和交易安全难以保障。

四、交易限制与风险程度

融资融券的交易限制较多，只能在证券公司确定的融资融券标的证券范围内买卖证券，这些证券一般流动性较大、波动性相对较小、不易被操纵。而配资炒股的交易限制相对较少，但部分配资公司会对交易标的、交易时间等有一定限制。

从风险程度来看，融资融券的风险相对较低，杠杆比例较低，且有证券公司进行风险控制和监管，投资者风险相对可控。配资炒股的风险极高，高杠杆导致一旦市场反向波动，投资者可能面临巨额亏损甚至爆仓，且存在配资公司跑路等风险。

五、资金成本与监管程度

融资融券的资金成本相对较低，年化利率一般在5%-8%左右，部分券商可提供更低的利率。而配资炒股的资金成本较高，利息普遍高于融资融券利息，且可能根据交易量收取额外费用。

在监管程度方面，融资融券受到严格监管，证券公司需遵守一系列法律法规和监管要求，投资者权益有保障。配资炒股则缺乏有效监管，市场混乱，投资者权益难以保障。

综上所述，融资融券和配资炒股在合法性、资金门槛、杠杆倍数、资金来源、账户管理、交易限制、风险程度、资金成本和监管程度等方面存在显著差异。融资融券安全性高，资金和交易都有严格监管，适合有一定资金实力和交易经验的投资者;而配资炒股风险极高，资金安全无保障，容易导致巨额亏损，不适合大多数投资者。投资者在选择杠杆交易方式时，应充分了解其本质区别和风险，谨慎决策，避免因盲目追求高收益而陷入高风险的困境。